Пенсионеры озолотились на инвестициях

В 2017 г. Внешэкономбанк (ВЭБ) заработал для будущих пенсионеров 150 млрд руб. за счет выгодного размещения отложенных ими на старость средств. Доходность от вложений составила порядка 8,7% годовых. Это более чем в три раза выше прошлогоднего уровня инфляции - 2,5%. 

ВЭБу достаются средства так называемых молчунов - граждан, которые не смогли или не посчитали нужным определиться, кто будет управлять их пенсионными средствами - частная управляющая компания или негосударственный пенсионный фонд (НПФ), напоминают "Известия". В распоряжении управляющей компании ВЭБа сейчас находится около 1,9 трлн руб., принадлежащих будущим пенсионерам. Эта сумма аккумулировалась до 2014 г., после чего взносы на пенсионные накопления были заморожены и стали переводиться на страховую часть пенсии.

Самым прибыльным инструментом для размещения пенсионных средств оказались ценные бумаги - облигации российских компаний и госбумаги Минфина, следует из материалов корпорации. В них вложили 1,4 трлн рублей. Ради диверсификации портфеля ВЭБ "по мелочи" обзавелся банковскими депозитами на сумму 268 млрд рублей. Больше ни во что вкладывать кровно заработанные гражданами деньги банк развития по закону не имеет права, поскольку инвестиции в остальные инструменты хоть и принесут больший доход, но являются слишком рискованными.

В ВЭБе отмечают, что в абсолютных величинах показатели 2016 г. были еще более впечатляющими. Тогда госкорпорация заработала пенсионерам будущего 196 млрд руб., доходность вложений составила 10,53%.

Однако, по словам директора департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александра Попова, нужно смотреть не на объем заработанного, а на соотношение доходности и инфляции. В 2016-м инфляция была около 5%, так что вложения оказались менее выгодными. Задача ВЭБа - не зарабатывать сверхприбыли, а обеспечивать сохранность капиталов, поэтому консервативная инвестиционная модель здесь в самый раз, добавил Попов.

Каковы достижения ВЭБа по сравнению с негосударственными пенсионными фондами, пока неизвестно. Доходность НПФ за прошлый год будет опубликована Центробанком только в апреле. Но в 2016 г. НПФ уступили ВЭБу, показав доход 9,6%. В 2017-м, по мнению аналитиков, уровень доходности у двух игроков будет сопоставимым. Исходя из данных по результатам трех кварталов прошлого года, доходность НПФ по итогам года составит около 8%.

Эксперты предсказывают, что по результатам этого года доходность пенсионных инвестиций снизится.

"ВЭБ, на мой взгляд, должен обеспечить доход не ниже уровня ключевой ставки ЦБ. А это порядка 7-7,5% к концу года. Показатель госкорпорации выше, чем ставки по краткосрочным депозитам в крупнейших банках. Если сравнивать с долгосрочными вкладами, например трехлетними, то такой уровень процентной ставки можно назвать рыночным", - считает главный экономист "Альфа-Банка" Наталия Орлова.

Того же мнения придерживается замначальника Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Максим Петроневич. Он прогнозирует, что "молчуны" получат доход не ниже 7%, что соответствует доходности государственных облигаций и почти в два раза превышает прогнозируемую инфляцию.

Между тем накануне власти РФ в очередной раз продлили заморозку пенсионных вкладов. Соответствующий указ президента обусловлен нехваткой средств для полного финансирования Пенсионного фонда. Денежные средства, которые должны были направляться на будущие пенсионные выплаты ныне работающих россиян, перенаправят на текущие пенсии пожилых граждан. Это поможет уменьшить поступление денег из госбюджета на выплату текущих пенсий более чем на 500 млрд рублей.