Москва отказалась кредитовать Вашингтон

Россия перестала покупать американские ценные бумаги. Это произошло впервые за четыре месяца. Вложения в государственный долг США в феврале сократились почти на $10 млрд на фоне падения доходности американских облигаций.

Фото: TASS

Данные, свидетельствующие о сокращении российских инвестиций в гособлигации США, были опубликованы Федеральной резервной системой и Казначейством Соединенных Штатов 18 апреля. Согласно им, на конец февраля 2016 г. размер вложений РФ составлял $87,6 млрд - на $9,3 млрд ниже, чем месяцем ранее. Последний раз снижение объема вложений в долговые расписки фиксировалось в октябре прошлого года. Нынешний уровень инвестиций при этом остается сравнительно высоким: год назад, в феврале 2015 г., Россия держала в американских ценных бумагах $69,6 млрд - на $18 млрд меньше, чем сегодня.

Наиболее крупным суверенным держателем американских ценных бумаг остается Китай. Объем инвестиций КНР по итогам февраля составил $1,252 трлн, что на $14,4 млрд больше январских показателей. Следом за китайцами в списке крупнейших инвесторов идут: Япония - $1,133 трлн (увеличение вложений на $9,6 млрд за месяц), "карибские банковские страны" - $361,1 млрд (+$10,6 млрд), члены ОПЕК - $281 млрд (-$12 млрд) и Ирландия - $255,5 млрд (+$3,3 миллиарда).

В десятку стран, среди которых US Treasuries пользуются повышенной популярностью, входят также Бразилия, Великобритания, Швейцария, Люксембург и Гонконг. Россия - в середине второй двадцатки крупнейших держателей казначейских бумаг.

Общие вложения нерезидентов в государственные облигации США в позапрошлом месяце увеличились на $52,9 млрд - до $6 трлн 236,2 миллиарда. Из данной суммы $4,082 трлн принадлежат правительствам или центробанкам иностранных государств. Это самый низкий показатель за последние два года.

Данные американских финансовых властей о количестве находящихся в обращении облигаций были опубликованы после биржевого снижения доходности государственных ценных бумаг США. Доходность десятилетних облигаций упала на 3 базисных пункта - до 1,754%. Это уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы.

Доходность казначейских облигаций пошла вниз после выхода разочаровавшей инвесторов статистической сводки по объему промышленного производства и на фоне падения цен на нефть. В марте промпроизводство в Соединенных Штатах снизилось на 0,6%. Подобная картина наблюдается уже полгода. К этому стоит добавить, что индекс настроения потребителей упал до минимального уровня с прошлого сентября, а экономический рост в первом квартале замедлялся. Индекс потребительских цен, цены производителей и объем розничных продаж в США выросли ниже ожидаемого. Слабая инфляция может привести к тому, что ФРС по-прежнему будет воздерживаться от повышения процентной ставки. И тогда ценные бумаги станут в глазах инвесторов еще менее привлекательными.

Пока что, несмотря на безрадостные перспективы американкой экономики, US Treasuries продолжают пользоваться популярностью у инвесторов, о чем свидетельствует месячный прирост вложений более чем на $50 миллиардов. Экономисты объясняют этот факт "круговой порукой": США являются крупнейшим мировым должником, а их кредиторами выступают едва ли не все страны мира. Если американцы объявят дефолт, в пучину хаоса погрузится вся мировая экономическая система. Поэтому кредиторы стремятся удержать США на плаву, накачивая заемщика все новыми и новыми средствами. Из-за постоянных займов ежегодно страна накапливает дефицит бюджета в 3-9% ВВП.

Америка еще способна платить проценты по кредитам, но погасить тело долга она уже давно не в состоянии. Аналитики утверждают, что через десять лет размер невыплаченных заимствований США достигнет $30 триллионов. Вашингтону есть над чем задуматься. В условиях экономического кризиса страны расстаются с резервами, и вскоре у них может не остаться денег на покупку американских казначейских облигаций.

Задача по снижению долговой зависимости США, похоже, не имеет решения. В начале апреля потенциальный кандидат в президенты страны от Республиканской партии миллиардер Дональд Трамп решил заработать популярность на этой больной теме, пообещав в случае избрания полностью выплатить госдолг за два президентских срока. Однако экономисты всерьез его слова не воспринимают: сделать это в такой короткий срок попросту невозможно.